對理財產品的三大典型誤讀n23

17. července 2019 v 9:38 | 對理財產品的三大典型誤讀n23
  
  市場上的理財產品的翻新層出不窮。在為投資者提供更多選擇的同時,也使他們難以選擇產品。投資者也誤解了產品收益率和投資風險。
  從我們所知,對產品的誤解主要集中在許多投資者對預期收益的實現和產品構成的細節沒有足夠的了解。許多投資者只通過預期的最大回報和投資期限來選擇產品。但事實上,預期的最大回報能如承諾的那樣實現嗎?產品構成和補充條款的制定對投資者實際可獲得的回報率有什么影響?這些問題在選擇金融產品時值得投資者關注。
  典型誤讀解析之一:將預期當作實際收益
  結構性理財產品的高收益性使投資者青睞此類投資。當許多理財產品在銷售時,他們也將"最高預期回報"作為產品推廣的最大亮點。預期收益越高,吸引投資者的注意力就越容易,這導致許多投資者誤解了財富管理產品。認真研究財富管理產品的手冊,你可以很容易地發現,有時候最高的回報率有望實現,難度真的很大。
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  例如,在今年發行的金融產品中,銀行一直密切關注海外股票市場,間接將投資回報與海外股票市場掛鉤是主要設計理念。對於投資者來說,這種產品最大的吸引力是預期的最大收益。
  以上半年所發行的一只掛鉤境外股票的理財產品為例,該產品掛鉤的是三只銀行H股的表現,預期最高年收益率為15%。但是15%的年收益率能否實現呢?產品說明書中規定,在到期日前的三個觀察日內,銀行根據這三個觀察日內的各股的平均價格,與期初定價相比,確定出"表現最好的股票"和"表現最遜色的股票"(平均漲幅最大的股票為表現最好的股票,平均漲幅最小的股票為表現最遜色的股票;如果有兩只股票或三只股票的平均漲幅一致,則由銀行最終確定表現最好的股票和表現最遜色的股票)。將兩只股票在這三個觀察日內平均漲幅相減,得到一個差值。投資者能夠獲得的實際收益率就等於15%減去這個差值。
  因此,對於投資者來說,最有利的情況是最後兩支股票,在觀察期內相同的漲幅,則差為0,計劃可實現最高15%的回報率。然而,有多少機會達到這個條件?對於投資者來說,這是唯一的機會。
  在一些預先設定條件不太嚴格的金融產品的設計中,引入了似乎靈活而且實際上對銀行更有利的提前終止條款。一旦觸發提前終止條件,投資者可以在相對較短的時間內獲得最高的利潤,但產品被終止,投資者不能繼續分享投資給他們帶來的高額回報。另一方面,投資基金需要尋求新的投資方向。
  典型誤讀解析之二:沒有辨清是否保本
  "投資是有風險的,進入市場時需要謹慎。"根據監管部門的要求,銀行必須提醒投資者在銷售理財產品時產品的風險,以便投資者可以根據自己的風險承受能力進行選擇。對於保守的投資者而言,他們在追求一定數量的收入的同時,往往希望能夠挽救他們的投資,而具有較高風險承受能力的投資者則傾向於為追求高回報而失去本金。
  然而,在一些金融產品的設計中,擔保與不擔保的界限並不像以前那么清晰,這就要求投資者在投資前做更多的功課,並對產品的特點有深入的了解。
  就如前文中歐先生所希望投資的這款理財產品,采用的是可轉換性設置。A計劃是一款保本型理財產品,在所掛鉤的股票走強的投資環境下,投資者可以獲得較高的收益。但是當股票走勢不如預期時,在一定的條件下,就有可能轉換為沒有保本和止損設置的B計劃。對於歐先生這樣的投資者來說,如果對產品介紹斷章取義,只看到A計劃中對自己有利的設置,而忽略了B計劃可能帶來的本金損失。
  其他理財產品的"擔保"和"非擔保"定義也存在一些模糊的趨勢。例如,當產品啟動時,它使用類似於"92%保證"的字。一些投資者可能會感到困惑它有保證嗎?事實上,保證型產品的嚴格定義是100%的主要擔保,但產品的收益率會受到影響,以達到保本的目的。鑒於投資者追求高回報,並且不希望本金遭受太大損失,本地保本的理財產品應運而生。例如,"92%資本保值"的含義意味著該產品可能有可能侵蝕本金,但該銀行設定了-8%的止損線。當產品的實際本金損失超過8%時,銀行也將使用8%。投資者的損失將在產品到​​期時將投資者本金的92%返還給投資者的賬戶。如果投資者選擇這樣的產品,他們必須考慮是否可以接受可能發生的部分本金損失。
 

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